应用数学学报

作者：姬新龙, 程文

单位：1 兰州财经大学金融学院, 兰州 730020;<br>2 中国华融资产管理公司风险管理部, 北京 100033

关键词：风险相关性,混合风险厌恶,随机占优,预防性投资

在财富风险和背景风险共存的情形下，本文研究在二维效用模型里决策者的努力投资决策问题，将单一风险变化下决策者的努力问题推广到二维高阶风险变化的情况。采用研究预防性储蓄问题的方法，探讨决策者的正相关性厌恶、正象限依赖厌恶、抽奖的风险依赖厌恶、极好的背景风险厌恶及其发生的概率在其努力行为决策上的影响.基于影响决策者最优努力投资决策的非货币成本和货币成本下的命题论证分析发现，财富和背景两种风险之间的结构关系在投资者的努力决策中扮演着极其重要的角色，相关努力投资决策结论需由两种风险的依赖性，效用函数的混合导数的符号和混合风险厌恶的强度测度导出.

来源：2021年第4期

《应用数学学报》期刊编辑部

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